股价最高上涨330％！高温催热A股煤炭、火电、光伏等多个板块

厄尔尼诺现象来袭，导致上周全球平均气温三次破纪录，气温升高成为大众的共识。资本市场也因持续高温而催发投资热潮，投资者普遍看好电力行业，多家电力相关概念股也随之迎来涨停。

那么，在用电高峰期，国内电量供需是否能够达到平衡，电力股下一步走势如何发展？

【资料图】

持续高温催热电力行业多家电力企业涨停

7月10日，中央气象台继续发布高温橙色预警。此前，国家气候中心发布官微消息表示，今年以来，我国高温日数为1961年以来历史同期最多，盛夏（7—8月），我国华北、华中中部和南部、西南地区东北部等地气温较常年同期偏高1～2，还将出现阶段性高温过程，暑热将超长待机。

对普通大众而言，高温让人酷暑难耐，但对于资本市场而言，高温为投资者带来了新的布局机遇。

A股历来有“冬炒煤、夏炒电”的说法。今年厄尔尼诺突然“来袭”，多地迎来电力需求高峰，夏季消费品及电力也迎来需求旺季，尤其是电力行业，成为投资者关注的重点。

据中国电力企业联合会预计，今年全国用电负荷较上年增长0.8亿~1亿千瓦左右。电力企业业绩有望进一步改善，相关概念股表现活跃。

行业指数对比，电力行业是近一个月表现最好的指数之一，从最低1492上涨至1658，涨幅达13%，相关股票活跃度整体强于市场。

从盘面来看，电力相关公司多股涨停。杭州热电今天再度涨停，报收42.24元/股，此前两个月内最高10天9板，股价最高上涨330%。深南电A迎来4连板，12个交易日涨幅高达70%，报收14.26元/股。晋控电力、大连热电、长青集团今天均收获涨停板。

除需求外，电力行业还迎来成本下降利好。长青集团、粤电力A等发布半年度业绩预增公告，煤炭成本下降、火电毛利率有所提升，火电板块本身业绩存在改善预期。

新能源发电领域，光伏表现强于风电，光伏行业龙头隆基绿能、通威股份分别上涨8.5%、7.27%，带领通瑞股份、锦浪科技和宇邦新材等光伏公司强力反弹。

电力结构改革是近两年资本市场最关注的题材之一，高温连续破历史纪录的影响下，用电需求增加引发投资者对相关上市公司追捧，反观夏季消费品股价表现却显暗淡。格力、美的、海信等电器公司以及青岛啤酒、惠泉啤酒、燕京啤酒等啤酒公司均未有明显波动。

IPG中国首席经济学家柏文喜表示，在天气高温情况下，格力、美的等家电企业旗下的空调、冰箱无疑是利好于销售的，但目前由于消费不振和消费分级，所以此轮销售高峰期表现未必会乐观，因此业绩增长也是存疑的，未受到投资者追捧自然在情理之中。

电力行业迎高温“烤”验下一步如何发展？

在厄尔尼诺影响下，国内叠加用电量也在稳步提升，据中国电力企业联合会预计，今年全国最高用电负荷约13.7亿千瓦，比2022年增加 8000 万千瓦。若出现长时段大范围极端气候，则全国最高用电负荷可能比2022年增加1亿千瓦。

需要注意的是，浙江、江苏、广东、广西、云南、贵州、海南等多地达到用电负荷 。面对用电负荷以及用电需求，国内电力行业的供需关系又该如何平衡，来缓解电力紧张状况？

柏文喜称：“高温情况下电力领域的供需关系可能会发生变化，但由于用电侧价格属于管制价格而无法以涨价来抑制需求，因此必然导致出现供电不足的问题。电源种类比较单一和更依赖水电的地区更容易出现用电不足问题。”

国海证券研究所分析师杨阳在研报中指出，今年夏天仍缺电，火电在整个电力系统的压舱石作用越发明显，短期火电发电量有望继续提升，中长期容量电价等电价层面的持续改革将引导火电盈利模式变化，带来价值重估。

电力行业在高温影响的追捧下，下一步又会如何表现？柏文喜认为，当前，电力行业受追捧主要处于夏季用电高峰期，利好电力企业出力满发和小时数，以及带来企业季节性业绩增长。不过，随着逆周期调节的政策效力逐步显效，宏观经济亦有望恢复中高速增长，电力股的后市表现值得期待。

（文章来源：大河财立方）