全球新消息丨延续“断崖式”下跌！是谁“松了口气”？

春节假期后，国内碳酸锂价格跌势不改。上海钢联数据显示，2月1日电池级碳酸锂均价下跌2500元/吨至46.9万元/吨，未能守住47万元/吨大关。

目前，碳酸锂价格较去年11月中旬59万元/吨的历史最高均价累计下跌超10万元/吨，跌幅接近21%。

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锂价何以“断崖式”下滑？上海证券报记者了解到，这和供需两个层面的变化有关。一方面，国内碳酸锂现货供给有所增加，业内普遍预计当下碳酸锂供给较为充裕。例如，春节假期后，1万吨碳酸锂制取原材料硫酸锂盐已由智利运抵上海——这则消息令市场看跌情绪进一步升温。

需求方面，包括新能源汽车购置税补贴在内的一些优惠政策已到期，业内猜测一季度新能源汽车消费或有所减弱，且下游厂商大多在年前完成原材料补库，当下采购需求较为冷清。

碳酸锂在锂电池生产成本中约占半壁江山。业内普遍认为，碳酸锂价格下跌，加上负极材料、电解液等锂电材料均出现价格下行趋势，未来锂电池行业成本将出现明显下降，企业盈利有望边际改善。

锂盐原料到港市场信心受挫

春节后，一则“1万吨锂盐原料抵达上海口岸”的消息在业内传开。记者随后了解到，近期的确有装载着1万吨硫酸锂盐的“BBC VOLGA”货轮靠泊上海市徐汇区上海龙吴港码头。此前，这批硫酸锂盐从智利出发，历经1个月海上航行后抵达龙吴港，成为上海口岸今年第一批进口新能源锂原料。

锂资源集中到港，对锂价形成短期打压作用有史可鉴。

据富宝锂电网锂电原料研究组介绍，受当时疫情影响，2022年2月碳酸锂进口量仅为5976吨，环比下跌43%，令供需矛盾加剧，锂价一路走高，由月初37万/吨的水平上涨至月末49万高位。不过，碳酸锂在3月份集中到港，到港量为11051吨，环比上涨85%，暂时缓解了锂盐供给偏紧的压力，碳酸锂价格迎来下跌。

下游厂商获“喘息”

碳酸锂是生产动力电池的重要原材料。锂价高企，占据电池生产成本的半壁江山。Wind数据显示，以2022年6月底的价格为例，碳酸锂占据磷酸铁锂电池原材料总成本的52%，远超磷酸铁、电解液等其他原材料。

在高成本压力下，部分动力电池厂商盈利水平被压制。例如，孚能科技预计2022年归母净利润出现亏损，其中一大原因便是：以碳酸锂为代表的主要原材料价格较上年大幅上涨，导致公司产品成本上涨，公司虽与主要客户建立了价格联动机制，但与部分客户的价格联动机制调整未达预期。

碳酸锂价格下跌，无疑让下游正极材料和电池厂商得到喘息空间。国轩高科2月1日在投资者互动平台上表示，碳酸锂原材料成本的下跌，带来产品成本的降低，销售毛利率水平提升。

上海钢联新能源事业部锂业分析师曲音飞对上海证券报记者表示，碳酸锂价格下跌，使新能源汽车产业链中下游成本不断降低。未来，新能源汽车行业在价格上将有更大的自主空间，这有望刺激新能源车需求恢复。

碳酸锂价格在近两年内的大幅上涨，根本原因在于全球锂资源产能扩张速度，跟不上下游新能源产业锂需求的增长速度。展望后市，多名业内专家均认为，随着上游资源持续放量，碳酸锂价格回归到合理水平是大势所趋。

中国化学与物理电源行业协会第六届理事会秘书长刘彦龙在此前召开的第七届动力电池应用国际峰会上表示，2021年以来，锂电产业链价格上涨，实际上主要是下游的需求超预期的增长，电池、材料企业大多没有预估到这一增长速度。随着产能布局逐步释放，预计从2023年开始相关材料价格会有一些回落，并慢慢地逐渐趋于合理。

乘联会秘书长崔东树近日表示，极度缺货后的供给暴增是必然结果，随后的暴跌也是不可避免的。随着新能源车连续2年多的暴增，碳酸锂等资源价格暴涨带来暴利，随之而来的上游资源和中游电池产业的投资力度很强，必然带来供给的产能高增长，前期的供需错配带来的碳酸锂高价格将明显回落，有利于新能源车的盈利压力的改善。

曲音飞认为，从目前数据来看，预计2023年碳酸锂供需差状态为供大于求。

（文章来源：上海证券报）