碳酸锂再跌20%？欧阳明高预计下半年降至35万至40万元

2月17日，中国电动汽车百人论坛专家媒体交流会上，欧阳明高表示，预计今年国内锂离子电池出货量将接近10亿千瓦时，相较去年增长近3亿千瓦时。受电动汽车增速放缓，以及增程式、插混新能源车装车量增长，动力电池行业增速将在今年大幅放缓。

他还预计，今年下半年碳酸锂价格将降至35万至40万元/吨；为保证电池回收行业的发展，较为合理的平衡价格区间为30万至40万元/吨。

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而在作出上述预期前，国内碳酸锂已经连续下跌超过2个月，其中电池级碳酸锂由去年11月底时的60万元跌至当前的43万元左右。

若按照欧阳明高的预计，下半年碳酸锂还将出现近20%的回落。

而对于去年底至今的市场变化，江苏一位锂盐贸易人士评价称，“一夜入冬，需求是戛然而止，突然就不行了。”

需求，既是拉动本轮锂盐上涨的主要驱动力，也是导致开年后上游原材料持续走低的核心原因。

仅以上海有色网价格作为观察对象，2022年11月下旬至12月初，电池级碳酸锂高点接近57万元/吨，此后伴随着12月下游砍单、1月补贴政策退出和新能源汽车产销量的环比下降，价格一路走低。

至2月17日，上述样本价格已经跌至43.1万元/吨。而市场又是买涨不买跌，价格越跌，下游企业接货的谨慎心理也就越强。

“刚好近期去了深圳一家材料厂，对方反馈今年来自储能的订单增长迅速，全年产值可能会出现翻倍增长，但是动力电池环节的需求至今还看不到明显恢复。”上述锂盐行业人士表示。

据他介绍，由于看跌情绪浓厚，下游铁锂等企业继续保持刚需采购，几乎没有了原料安全库存一说，同时产业链内部处于阶段去库存状态，在库存未出现大幅下降的情况下，需求端整体难以出现显著恢复。

以上谨慎的心理、低迷的交投，成为了去年12月至今锂价持续回落的主要原因。

进入二季度，则又将面临供给端的压力。比较近几年价格走势可以看出，二季度多为锂盐价格的年内低点，这主要就是受到了当期天气转暖、盐湖产量环比提升的影响。

从上述角度来看，至少中短期内仍然看不到锂价反弹的有力支撑。

还需要指出的是，即便锂盐价格跌到30万元/吨，行业整体利润规模显著下降，但是原料高度自给的矿石提锂、盐湖提锂企业仍将保持较为丰厚的毛利率，如成本优势最突出的盐湖股份等，只是单位利润将无法与2022年景气度处于高点时相比。

相比之下，最受考验的是原料外采型的锂盐企业。

比如按照Pilbara公司去年12月7505美元/吨的拍卖成交价计算，对应电池级碳酸锂成本达55万元/吨。

考虑到运输、生产等周期，该批次原料的产成品预计一季度偏后月份进入市场，而按照当前市场来看，成本、产品价格已经出现倒挂。

综上，经过2022年全行业的利润爆发后，最快从今年一季报开始，相关上市公司报表利润将持续明显变化。

相对可以确定的两个点，一个是净利润规模的环比下降，另一个是因为原料品类、渠道和自给率存在差异，当期不同上市公司的盈利能力会出现明显分化。

（文章来源：21世纪经济报道）